Venture Capital-Finanzierung: Wann lohnt sich VC für dein Unternehmen?

Venture Capital Definition – Was ist Venture Capital?

Der Begriff Venture Capital (VC) bedeutet übersetzt Risikokapital und bezeichnet Venture Capital-Unternehmen, die hauptsächlich über einen Venture Capital-Fonds in Startups investieren. Dabei besitzen die Venture Capital-Investoren oftmals einen oder mehrere Branchenschwerpunkte, auf die sie sich bei der Venture Capital-Finanzierung spezialisieren. Durch das Kapital wird das Venture Capital-Unternehmen dabei Mitgesellschafter mit allen Rechten und Pflichten. Gleichzeitig bringen die Venture Capital-Investoren auch fachliches Wissen und eine Management-Unterstützung mit ein.

Doch Venture Capital-Investoren streben, anders als oft vermutet, keine Mehrheit an einem Unternehmen an. Denn die Risikokapitalgeber planen ganz bewusst, dass die Startups trotz Venture Kapital ihre Mehrheit am Unternehmen behalten. Da sich die Bedingungen der VC-Finanzierung je nach Branche und Bundesland unterscheiden, lohnt sich ein Blick auf die regionalen Anbieter oder eine Suche über den Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften.

Mehr zum Thema

Startup-Finanzierung: 9 Finanzierungsformen für mehr Kapital

Um mit seinem Startup loslegen zu können, braucht jeder Gründer Kapital. Wir stellen dir 9 Finanzierungsformen für junge Startups vor.

Luisa Färber

0

High-Tech Gründerfonds: Die Finanzierung für Tech-Startups

Der High-Tech Gründerfonds finanziert junge Startups in der Technologie-Branche. Hier erfährst du, wie du dir diese Finanzierung sichern kannst.

Andreas Fricke

0

Wie ist die Venture Capital-Finanzierung organisiert?

Grundsätzlich sammelt das Venture-Capital-Unternehmen verschiedene Gelder von Investoren, die als Limited Partners bezeichnet werden. Im nächsten Schritt werden diese Gelder in einem Fonds gebündelt. Dabei stellt das Risikokapital selbst also keinen klassischen Kredit dar, sondern vielmehr eine Art Entwicklungshilfe für eine Unternehmensidee. Insgesamt erfolgt die Investition von Wagniskapital in verschiedenen Stufen der Unternehmensentwicklung. Dabei ist die sogenannte Seed-Finanzierung die erste und wagnisreichste Stufe. Denn in dieser Vorgründungsphase besteht erst eine Idee von einem Produkt, einer Dienstleistung oder ein noch nicht fertig entwickelter Prototyp.

eBook

Die besten Finanzierungsformen für dein Business!

Von Crowdfunding bis KfW-Förderkredite, in unserem eBook findest du die passende Finanzierung!

Jetzt kostenlos herunterladen

Voraussetzungen einer Venture Capital-Finanzierung

Nicht jedes Startup ist für Venture Capital Investoren interessant, denn schließlich erhoffen sich die Risikokapitalgeber auch einen Nutzen und spekulieren auf die hohen Gewinne eines Startups. Neben dem Branchen-Fokus existieren daher auch verschiedene Voraussetzungen für Venture Kapital, die für Venture Capital Gesellschaften wichtig sind:

• die Geschäftsidee muss neu und innovativ sein
• der Markt muss ein hohes Volumen besitzen und kontinuierlich wachsen
• der Kundennutzen bzw. USP sollte bei der VC-Finanzierung direkt erkennbar sein
• das Gründerteam muss für das Venture Kapital überzeugen, durch Expertise und Persönlichkeit

Wenn diese Faktoren einer Venture Capital-Finanzierung erfüllt sind, stehen die Chancen für eine Beteiligung nicht schlecht. Dabei liegt die Mindestbeteiligung der Venture Capital Fonds oftmals bei ca. 100.000 bis 250.000 Euro, wobei als Maximalsumme auch mehrere Millionen Euro möglich sind.

Der Ablauf einer Venture Capital-Finanzierung

Natürlich müssen zunächst interessante Venture Capital-Investoren gefunden werden, die für eine Venture Capital-Finanzierung in Frage kommen. Dabei lohnt es sich, den Branchenfokus, die Investitionssummen sowie das fachliche Know-How der Angebote zu vergleichen. Wenn der erste Kontakt besteht und beide Seiten Interesse an einer Zusammenarbeit rund um das Venture Kapital signalisieren, kommt es zum folgenden Ablauf bei der Umsetzung:

1. Zuerst steht die Unterzeichnung einer sogenannten Vertraulichkeitsvereinbarung an, damit keine Informationen der VC-Finanzierung weitergegeben werden.
2. Dazu gehört auch die Unterzeichnung der Exklusivitätsregelung, wodurch Gründer für einen bestimmten Zeitraum keine Beteiligungsgespräche mit anderen Investoren führen dürfen.
3. Nun prüfen die Investoren das Management-Team des Startups sowie den Businessplan bzw. das Geschäftsmodell.
4. Danach kommt es zur Unterzeichnung der Term Sheets, in der die wirtschaftlichen und rechtlichen Eckpunkte der Beteiligung durch die Venture Capital-Investoren stehen.
5. Dann erfolgt die Erstellung eines Beteiligungsvertrags, der Gesellschaftervereinbarung, dem neuen Gesellschaftsvertrag und Geschäftsführerdienstverträgen sowie evtl. zusätzlichen Finanzierungsverträgen.
6. Jetzt ist die Beteiligung mit dem Venture Kapital offiziell und die Zusammenarbeit beginnt, wodurch die Venture Capital Investoren als Ansprechpartner und Ideengeber erhalten bleiben.

Bildquelle: Funtap - stock.adobe.com

Aufnahme eines VC-Investors: Worauf sollte ich achten?

Worauf solltest du vor der Aufnahme eines VC-Investors wirklich achten? In diesem Gründer-FAQ gibt es die Antworten.

mehr lesen ...

Verschiedene Arten von Venture Capital Investoren

Grundsätzlich kann eine Venture Capital Finanzierung viele verschiedene Formen annehmen und von unterschiedlichen Personen und Personengruppen aufgestellt werden. Je nach den Bedürfnissen und der Gründungsphase eignen sich unterschiedliche Finanzierungsgeber.

Venture Capital Gesellschaften investieren beispielsweise oft sehr früh im Gründungsprozess. Sie haben meist bestimmte Branchenspezifikationen. Die Gesellschaft sucht in der Position als Fondsmanager zunächst verschiedene Investoren, die Kapital zur Verfügung stellen. Sie unterstützen dann neu gegründete Unternehmen mit den gesammelten finanziellen Mitteln sowie Know-How und Reputation. Eine sehr spezielle Form von Venture Capital findet man beim High-Tech Gründerfonds. Dieser fördert Unternehmen mit innovativen Geschäftsideen im Bereich Technologie. Beteiligte Investoren sind unter anderen das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie aber auch private Unternehmen wie Siemens. Insgesamt verwaltet der High-Tech Gründerfonds rund 886 Millionen Euro. Auch sogenannte Inkubatoren oder Acceleratoren agieren als VC-Geber. Sie unterstützen Startups besonders am Beginn der Karriere und sind als strategische Investoren anzusehen. Oft sind sie selbst Gründer und stellen beispielsweise Räumlichkeiten oder Kapital zur Verfügung, nehmen aber insbesondere auch eine Beratungs- und Betreuungsfunktion ein. Der richtige Investor sollte in jedem Fall weise gewählt werden.

Investoren überzeugen – Tipps für die Venture Capital-Finanzierung

Mit einem aussagekräftigen Businessplan steht und fällt die Venture Capital-Finanzierung. Denn bevor überhaupt weitere Schritte zur Zusammenarbeit eingeleitet werden, prüfen die Investoren den Businessplan und damit auch die Executive Summary sowie den Finanzplan ganz genau. Deshalb macht es Sinn, dort alle Fakten und Zahlen für die VC-Finanzierung ausführlich zu beschreiben und auch einen Elevator Pitch für das persönliche Gespräch vorzubereiten. Grundsätzlich steht für Venture Capital-Investoren jedoch auch das Team im Fokus, weshalb es sinnvoll ist, beim Gründerteam verschiedene Bereiche abzudecken und auf Kompetenz plus Authentizität zu setzen.

Fazit für Venture Kapital

Venture Capital-Investoren sind nicht nur Geldgeber, sondern bieten dir auch Know-how, Erfahrungen und Business-Kontakte. Zusätzlich investieren sie gleichzeitig in mehrere Startups, wodurch ein wertvolles Netzwerk mit möglichen weiteren Geschäftspartnern entsteht. Allerdings solltest du dabei bedenken, dass die Investoren sich auch einen Nutzen durch die Venture Capital-Finanzierung versprechen und deshalb ein schnelles Wachstum verlangen. Wenn du diesen Druck aushalten kannst und gleichzeitig starke Partner an deiner Seite benötigst, solltest du gezielt nach Venture Capital-Gesellschaften suchen und die verschiedenen Angebote der VC-Finanzierung sorgfältig vergleichen.

Häufige Fragen (FAQ) zu Venture Capital-Finanzierung